Mediante las Afore destinan mas de 74 mil millones de pesos a industrias: Consar

Los trabajadores se convierten en financieros del sector empresarial

El crédito bancario a la actividad productiva se mantiene en tasas negativas, afirma

ROBERTO GONZALEZ AMADOR

En una situación que no deja de tener su tono paradójico, los trabajadores mexicanos, mediante el ahorro obligatorio en el sistema de pensiones, se convirtieron en una de las principales fuentes de financiamiento de los empresarios del país, de los mismos que pugnan por reformar las leyes que regulan las relaciones laborales con el propósito de disminuir los derechos de los empleados.

Mientras el crédito bancario a la actividad productiva se mantiene con tasas de desempeño negativo, a la fecha 74 mil 545.2 millones de pesos de recursos de los trabajadores depositados en el sistema de pensiones privado, que surgió por las reformas al Seguro Social en 1997, han sido canalizados a financiar actividades empresariales, aunque con una tasa de rendimiento menor a la que cobraría el sistema financiero tradicional por esos préstamos, de acuerdo con información de la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar) y el Banco de México.

El gobierno federal y organizaciones de representación empresarial, así como grupos bancarios que operan en México y organismos financieros internacionales, han insistido en los tres años recientes en que una reforma para "flexibilizar" el mercado laboral en México es indispensable para elevar la capacidad de competencia de la economía nacional frente a las de otras naciones.

Un proyecto al respecto se encuentra en el Congreso, aunque no está firmado por el Ejecutivo federal. Sin embargo, el proceso para elaborar ese documento fue conducido por la Secretaría del Trabajo y Previsión Social.

Para los grupos empresariales, una reforma laboral tendría sentido si se elimina la contratación colectiva y se basan las relaciones de trabajo en contratos individuales; si se permite a las partes la libre definición de la jornada laboral y se deja a "los mercados" la libre determinación de los salarios.

En esos círculos empresariales se plantea suprimir las indemnizaciones al trabajador cuando es despedido, así como el reparto de utilidades y las contribuciones patronales a la vivienda, entre otras propuestas.

Mientras por un lado existen proyectos para reducir los derechos laborales, por el otro el ahorro obligatorio de los trabajadores se ha convertido en una fuente importante, y creciente, de financiamiento a los empresarios en México. Y, debido a una reforma legal aprobada a inicios de este año, pronto financiarán también a empresas extranjeras.

En uno de los anexos del cuarto Informe de Gobierno del presidente Vicente Fox Quesada, datos atribuidos a la Consar señalan que el ahorro para el retiro en México, al cierre de junio de 2004, ascendió a 781 mil 773.2 millones de pesos. Esta cifra muestra un incremento anual de 10.3 por ciento en términos reales -descontado el efecto de la inflación- y es equivalente a 10.6 por ciento del producto interno bruto (PIB).

Estos recursos están depositados en las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), entidades privadas -y en casi todos los casos, filiales de un grupo financiero- creadas a partir de la reforma al Seguro Social de 1997 para gestionar el ahorro obligatorio de los trabajadores destinado a los fondos de pensión.

Cada Afore, a su vez, tiene una o varias Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefore), que es la entidad encargada de manera directa de invertir los recursos en instrumentos financieros en el mercado local.

Para junio pasado, de acuerdo con los datos contenidos en el anexo del Informe presidencial, el valor de la cartera de inversión de las Siefore fue de 423 mil 769.6 millones de pesos, cantidad superior en 13.2 por ciento respecto al mismo mes del año anterior.

De estos recursos, 82.8 por ciento está invertido en títulos del gobierno federal, es decir, han sido empleados para financiar al sector público; mientras, 17.2 por ciento restante está depositado en instrumentos no gubernamentales. Este último porcentaje "representó una inversión de 74 mil 545.2 millones de pesos, que fueron canalizados a diversos sectores para apoyar el financiamiento de proyectos productivos", indica el documento.

El rendimiento pagado por las Siefore a los trabajadores, en términos promedio desde julio de 1997 a la fecha, ha sido de 7.93 puntos arriba de la inflación. Este premio es superior al que ofrecen los instrumentos de ahorro tradicionales, pero es menor al que hubieran tenido que pagar los receptores del financiamiento si en vez de captarlo por las Siefore lo hubieran buscado mediante mecanismos tradicionales.

Al tiempo que más recursos de los trabajadores han sido empleados para financiar a las empresas, el crédito de la banca tradicional al sector productivo se mantiene en terreno negativo, en una tendencia que ya se extiende desde 1995. En julio pasado, este renglón mostró una tasa anual negativa de 1.8 por ciento, de acuerdo con el Banco de México.